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2019-03-19

研究机构: 世界级三大铜矿,价值均超过千亿,为何命运迥然不同?本月 19号 17:151647

铜是人类最早使用的金属之一。早在史前时代,人们就开始采掘露天铜矿,并用获取的铜制造武器、工具和其他器皿,铜的使用对早期人类文明的进步影响深远。到了现代铜被广泛地应用于电气、轻工、机械制造、建筑工业、国防工业等领域,在中国有色金属材料的消费中仅次于铝。 据USGS统计全球已探明铜储量约7.2亿吨金属量,主要分布于南美洲、北美洲,占比约62%。智利,秘鲁为全球前二的铜矿生产国。产能全球前十的铜矿矿山,智利、秘鲁各占三家,其中排名第一的为智利的Escondida,2016年产能达127万吨金属量。 一、产量第一 Escondida铜矿: 埃斯康迪达铜矿(Escondida mine)位于智利北部的阿塔卡马沙漠,1990年开始采矿,年产量在全世界的铜矿中位居第一。2007年产铜曾达到150万吨,价值100多亿美元,占全球铜产量近十分之一。埃斯康迪达铜矿的工人总数超过6000。 2012年初,通过加密钻探,埃斯康迪达储量增长25%。其中原生硫化物矿石储量为49.7亿吨,铜品位0.71%。可堆浸硫化物矿石为19.8亿吨,铜品位0.47%。氧化矿石为1.18亿吨,铜品位0.94%。总计铜储量4570万吨。相应资源量分别为原生硫化物矿石135.4亿吨,铜品位0.57。混合矿石1.83亿吨,铜品位0.81%。氧化矿石2.13亿吨,铜品位0.63%。总计铜资源量为8000万吨,较此前估计的增长17%。 截至2016年,康迪达共开采、淋滤和浮选了20多亿吨矿石,产出铜2000多万吨。从产量看,埃斯康迪达是世界最大铜矿山。 据国际铜研究小组(International Copper Study Group)的报告显示,2017年,全球排名前20位的在产铜矿山共生产了900万吨的铜精矿,Escondida铜矿排名第一。 二、最具潜力 卡莫阿 卡库拉: 卡莫阿铜矿是非洲大陆发现的最大、全球第二大的未开发铜矿,资源储量超过4000万吨,相当于中国铜资源总量的40%,平均品位近3%。 卡莫拉 卡库拉是艾芬豪与紫金矿业的合资项目。按照1.4%的边界品位,卡莫阿(Kamoa) 卡库拉铜矿项目矿石推定资源量约10亿吨,铜品位3.02%;推测资源量为1.91亿吨,铜品位2.37%。按照3%的边界品位,目前卡库拉的矿石推定资源量增长75%,为1.16亿吨,铜平均品位6.09%;另外,矿石推测资源量为0.12亿吨,铜品位4.45%。卡库拉规模已经够大,平均品位高达6%,可以年生产600万吨铜矿,寿命接近20年。 按照两阶段开发,年总开采量1200万吨,卡库拉首先开发形成600万吨/年产能计划,需要投资12亿美元。 按照8%折现率,33%内部收益率和年生产44年计算,这两个年产600万吨矿石的矿山…

媒体: 玉龙铜业取得年产1989万吨采矿许可证本月 19号 15:551601

日前,西藏玉龙铜业股份有限公司获得国土资源部颁发的年产1989万吨采矿许可证原件。玉龙铜矿改扩建工程是国家工信部有色行业规划重点项目,是西藏自治区“十三五”期间唯一的重点矿业项目,也是西部矿业集团公司贯彻落实新发展理念,推动质量效率动力三大变革,实现“二次创业再铸辉煌”的关键工程,凝聚着几代西矿人的心血和期盼。采矿证原件的取得为玉龙铜业开展改扩建工程融资工作、全面推进工程建设具有实质意义。目前,玉龙铜业全力按照2月17日集团公司党委书记、董事长张永利在玉龙铜矿改扩建工程全面启动动员大会上的讲话要求,全面开展各项工作,确保工程按时建成、按期投产,早日形成规模效益,为集团公司“二次创业再铸辉煌”作出贡献。

印度金属: 印度千人游行要求恢复果阿邦采矿运营本月 19号 15:491625

近7000印度民众为恢复果阿邦采矿许可在阿萨德广场进行游行。去年三月,最高法院取消果阿邦88个矿区采矿租约的重新续约,该邦采矿业停滞对这些参与游行的民众工作及生活产生了极大的影响。此次游行是以果阿矿业人民战线组织(GMPF)的名义进行。GMPF要求修正采矿法案以恢复果阿邦采矿作业。GMPF负责人称,“邦政府可以与最高法院协商寻找此事的解决办法,在最高法院参考取消采矿租约1987法案,果阿邦政府可以在次之前提交誓章。这或许可以将采矿租约延长至2037年”。

研究机构: 大举押注铜价上涨?史上最大单笔铜看多期权买单出现了本月 19号 15:461638

就在周一,COMEX期权市场历史上规模最大的一笔铜期权交易出现了。纽约交易时段早晨7点之后,COMEX铜期权市场上出现了一笔规模5250张、价值650万美元的买入看多期权交易。彭博追踪的统计显示,这创出了历史最高纪录。截至收盘,铜看多期权总成交量超过11000张。这个1907看多期权合约的行权价为3.05美元/磅,周一收盘结算价为2.909美元/磅。彭博社援引BMO Capital Markets基本金属和贵金属衍生品业务负责人Tai Wong的观点称,这是相当高涨的看多押注,可能来自于“供应将变得紧张的预期”。从历史经验来看,第二季度通常是铜市场的旺季,价格往往会走高。在往年4月至6月期间,全球最大铜买家中国的建筑业等与铜消费相关的活动会显著活跃起来。需要提醒的是,这笔买单并不意味着背后的买家必然看多铜价,鉴于期权合约的性质,它也有可能只是对庞大期货空头头寸的一种对冲保护措施而已。而从基本面来看,确实存在着对铜价的利好:当前铜库存比较低,供应吃紧的情况相对明显。数据显示,LME认证仓库的铜库存当前为18.3825万吨,虽然高于上周二的不足11.2万吨,但仍较去年8月水平低逾30%。彭博社报道称,周一,LME铜注销仓单出现了创纪录的降幅,不过,注册仓单暴增24%,至去年9月以来最高水平。整体上看,铜库存依然比去年同期低了43%。路透报道称,库存增加导致现货铜较三个月期铜的升水幅度回从3月初的每吨70美元回落至约30美元。此外,中国五矿资源上周表示,受长达一个月道路封锁的影响, 其在秘鲁的Las Bambas铜矿产量近期可能下降。智利Codelco的两家铜冶炼厂的重新开工日期被推迟到了下个月。这些都使得市场愈发担忧供应问题。周一,LME铜价整体表现持稳,收盘微跌0.1%,报每吨6425美元。该品种自2月中旬以来一直震荡于200美元区间。

淡水河谷: 淡水河谷宣布瓜伊巴岛海运码头恢复业务活动本月 19号 15:001679

据上证报,淡水河谷于里约热内卢时间3月18日宣布,公司已获准即刻恢复曼加拉蒂巴市瓜伊巴岛海运码(GuaíbaIslandTerminal)的业务活动。在法院作出裁决之后,曼加拉蒂巴市政厅取消了禁令。淡水河谷重申,公司拥有运营该海运码头所需的所有有效许可和授权。根据此前的报道,巴西环境部近期对淡水河谷处以3000万雷亚尔(合800万美元)的罚款,并在今年第二次关闭了淡水河谷IlhadaGuaiba的铁矿石码头。巴西港口监管机构数据显示,每年通过淡水河谷IlhadaGuaiba码头输送的铁矿石约为4000万吨。基于市场对于供应短缺的担忧,一度引发铁矿石价格大涨。

研究机构: “铜博士”春幡袅袅,这是全球经济释放的积极信号本月 19号 14:351712

2019年以来,“铜博士”表现抢眼,LME期铜累计涨幅超10%,沪铜期货主力合约也收获近5%的涨幅。供给端扰动因素增多、国内下调存款准备金率以及远期需求预期升温是推动近期铜价上行的主要因素。2月19日印度最高法院撤销了环境法庭的一项指令,令韦丹塔(Vedanta)在印度南部的铜冶炼厂重开计划落空。该消息公布后,LME铜价在短短一周内出现4.06%的上涨,并一举突破前期6000美元/吨 6400美元/吨强阻力区,铜价上涨预期被激发。基本面看,供应端,全球铜矿增长趋缓,中国废铜进口持续收紧。铜的供给变化常常滞后于需求,在2013 2016年中国需求增长放缓大周期里,全球铜矿仍然维持了约5%的年复合增长率。估计2019年全球铜矿增量可能不足50万吨。此外,2019年中国七类废铜进口限制正式实施,六类废铜进口转为“限制性进口”,将支撑全年铜精矿进口维持10%或以上的增长。铜自身利多事件也时有发生。一是新矿业法导致税负增加,进而促使嘉能可技改,寻求降低运营成本,嘉能可在刚果年产20万吨金属铜的Mutanda矿场削减产量,产量指引下降10万吨,这还影响着本地其他矿山。二是自由港印尼的铜精矿出口许可于2月15日到期,该公司还未获得新的出口许可,但因Grasberg年内从露天转入地下开采,预计产量大幅缩减,出口量将从2018年约120万吨矿量下滑至20万吨矿量。三是智利方面,月初的强降雨料损及智利国家铜业公司旗下Chuquicamata和Radomiro Tomic铜矿的产出。需求方面,下游产销与去年同比保持增长,主要因为新能源领域需求强劲,且今年新增铜板带箔项目较多,新增的需求弥补了传统行业开工水平不足的问题。此外,包括财政、货币、产业政策在内的逆周期政策将更为积极,这也为铜需求面的改善起到了支撑作用。值得注意的是,本轮铜价上涨呈现出明显的外盘强于内盘的格局。中银国际期货分析师刘超认为,自2017年中国废铜进口政策收紧后,国内精炼铜进口明显增加。LME库存下滑,国内库存回升。人民币汇率趋稳,进口积极性上升,再加上国内传统节假日需求减少,形成了短期国内铜价涨幅低于国外的情况。铜价上涨或预示经济正在改善刘超表示,铜被广泛地应用于电气、轻工、机械制造、建筑工业、国防工业等领域。铜需求表现通常被视为直接反映经济活动的参考指标之一,一旦实体经济出现起伏,铜价都容易受到影响。从宏观方面来看,美联储货币政策由“鹰”转“鸽”,且有望结束缩表,美元强势暂告一段落,且国际贸易局势出现缓和,宏观因素日渐回暖。国内…

限产减排: 河南省2018年依法退出落后钢铁产能157万吨本月 19号 14:21423

河南省2018年依法退出落后钢铁产能157万吨,涉及企业为河南昌泰永利注册送30彩金板有限公司,淘汰60吨转炉一座,产能95万吨以及淘汰530m3高炉1座(2号),产能62万吨。

限产减排: 湖南怀化市淘汰9家铁合金落后产能企业本月 19号 12:25386

据怀化市工业和信息化局,根据《怀化市落实湖南省环保督查反馈意见及当前突出环境问题工作方案》安排部署,怀化市加快铁合金行业淘汰落后产能攻坚步伐,优化产业升级,全力推进铁合金行业健康发展。截止2019年3月,全市9座不符合产业政策铁合金矿热炉已全部淘汰关停到位,并积极引导企业入园发展,全面完成了环保督查整改任务。

淡水河谷: VALE收到法院通知要求关停另外两座矿坝本月 19号 12:25342

据报道,VALE收到法院通知要求关停Minervino及Cordao Nova Vista两座尾矿坝,并要求公司提供相关矿坝结构稳定性证明。据称,这些尾矿坝靠近VALE的Cauê矿区。但Cauê矿区所使用矿坝为非上游式尾矿坝,因此此次矿坝关停对生产造成影响的可能性非常小。

淡水河谷: 淡水河谷宣布瓜伊巴岛海运码头恢复业务活动本月 19号 12:24331

巴西里约热内卢,2019年3月18日 淡水河谷宣布,公司已获准即刻恢复曼加拉蒂巴市瓜伊巴岛海运码头(Guaíba Island Terminal)的业务活动。在法院作出裁决之后,曼加拉蒂巴市政厅取消了禁令。淡水河谷重申,公司拥有运营该海运码头所需的所有有效许可和授权。

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